Service privé et distinct du Registre National du Commerce et des sociétés tenues par les greffiers des tribunaux de commerce. Informations fournies par le Groupement d’intérêt économique des greffiers des tribunaux de commerce (G.I.E. INFOGREFFE)

Crédit inter-entreprises

Mise à jour 06/10/2025 Finances

Crédit inter-entreprises : définition, mécanismes et enjeux pour la gestion financière

Définition synthétique

Le crédit inter-entreprises désigne l'ensemble des facilités de paiement et des prêts consentis entre entreprises dans le cadre de leurs relations commerciales. Il comprend principalement le crédit client (délai de paiement accordé par un fournisseur à son client), le crédit fournisseur (dette commerciale correspondant à ce délai) et les prêts de trésorerie consentis entre entreprises, qu'elles appartiennent ou non au même groupe. Ce crédit constitue une source de financement extra-bancaire essentielle pour le financement du BFR (besoin en fonds de roulement) et pour la fluidité des échanges commerciaux.

Principaux mécanismes

Trois formes opérationnelles se rencontrent couramment :

  • Crédit commercial (délai de paiement) : un fournisseur livre des biens ou services et autorise le paiement différé (par exemple 30, 45, 60 jours fin de mois). Le montant dû apparaît comme créance client à l'actif du bilan du fournisseur et comme dette fournisseur au passif du bilan du client.
  • Prêt de trésorerie entre sociétés : une entreprise prête des liquidités à une autre pendant une durée déterminée, hors circuits bancaires. Ces opérations peuvent être encadrées par des conventions de trésorerie et des garanties si besoin.
  • Solutions de financement liées : affacturage, affacturage inversé (reverse factoring) et assurance-crédit, qui transforment ou sécurisent le risque de crédit inter-entreprises.

Comptabilisation et impacts financiers

Sur le plan comptable, un crédit inter-entreprises se traduit par :

  • Pour le fournisseur : inscription de la créance au compte « Clients et comptes rattachés » (actif circulant). En cas de vente à crédit de 100 000 EUR HT, la comptabilisation initiale augmente les produits et les créances clients.
  • Pour le client : enregistrement du montant au compte « Fournisseurs » (passif circulant) jusqu'au règlement. Le paiement entraîne une diminution du compte fournisseur et une augmentation du compte de trésorerie.
  • Pour un prêt de trésorerie : écriture d'une créance financière à court/moyen terme pour le prêteur et d’une dette financière pour l'emprunteur.

Conséquences : les crédits inter-entreprises allongent le cycle d'exploitation, influencent le DSO (Days Sales Outstanding) et le DPO (Days Payable Outstanding), et modifient le BFR. Une politique de crédit permissive augmente le BFR et peut contraindre la trésorerie.

Cadre juridique et limites réglementaires

En France, la législation encadre les délais de paiement commerciaux afin de limiter les abus et protéger les entreprises les plus fragiles. La loi dite « Macron » a fixé des plafonds usuels, notamment un délai maximum de 60 jours calendaires à compter de l’émission de la facture ou 45 jours fin de mois lorsque le contrat le prévoit. Pour les prêts de trésorerie entre entreprises non liées, la réglementation impose des conditions sur la durée, les bénéficiaires et des limites prudentes sur les montants consentis par un prêteur (exigences de solvabilité, proportion de trésorerie nette mobilisable, documentation comptable et information des commissaires aux comptes dans certains cas).

Remarque pratique : les conditions précises peuvent évoluer et comporter des exceptions sectorielles ; il est recommandé de vérifier la réglementation applicable au moment de l'opération.

Risques et contrôles associés

Les risques suivants doivent être gérés :

  • Risque de crédit : défaut de paiement du client qui entraîne une perte pour le fournisseur. La probabilité et l’impact doivent être évalués par scoring, analyses financières et demandes de garanties.
  • Risque de liquidité : pour le fournisseur, accorder des délais accrus augmente le besoin de trésorerie et peut provoquer des tensions si les encaissements sont retardés.
  • Risque de concentration : dépendance excessive à un petit nombre de clients peut accroître la vulnérabilité de l’entreprise.
  • Risque juridique et de conformité : non-respect des délais réglementaires expose à des pénalités.

Outils de gestion et couverture

Les entreprises disposent d'outils pour maîtriser le crédit inter-entreprises :

  • Assurance-crédit : transfère une partie du risque de non-paiement à un assureur, sous réserve de souscription et de conditions.
  • Affacturage : cession des créances à un factor qui avance une part du montant et gère le recouvrement, améliorant la trésorerie.
  • Reverse factoring : plateforme de financement où les banques ou plateformes payent le fournisseur rapidement et le client règle le financement à l’échéance, optimisant DPO et DSO.
  • Crédit management : politiques de paiement, scoring client, plafonds de crédit, relances structurées et procédures judiciaires en dernier recours.

Mesures opérationnelles et indicateurs

Indicateurs essentiels :

  • DSO : mesure la durée moyenne de recouvrement des créances. Exemple : un DSO de 60 jours signifie que, en moyenne, les factures sont payées 60 jours après émission.
  • DPO : durée de paiement des dettes fournisseurs. Allonger le DPO améliore la trésorerie à court terme mais peut détériorer les relations commerciales.
  • Taux d’impayés et provisions pour créances douteuses : suivent la qualité du portefeuille clients.

Exemples pratiques

Exemple 1 - vente à crédit : une PME vend 50 000 EUR HT à un distributeur avec un délai de 60 jours. À la facturation, la PME enregistre +50 000 EUR en comptes clients. Si le DSO moyen du secteur est 45 jours, la PME prend un risque commercial additionnel et doit prévoir une provision éventuelle. Si la PME utilise l'affacturage et obtient 90 % d'avance, elle améliore sa trésorerie instantanément à hauteur de 45 000 EUR, mais paye des frais au factor.

Exemple 2 - prêt de trésorerie entre sociétés non liées : la société Alpha prête 200 000 EUR à Beta pour 18 mois pour couvrir un besoin temporaire. Alpha s'assure que le prêt respecte les limites internes - ne compromet pas sa trésorerie nette et est documenté par un contrat avec taux d'intérêt et échéancier; Beta fournit un plan de remboursement et des garanties. Le commissaire aux comptes d'Alpha est informé selon les prescriptions applicables.

Cas pratique chiffré

Situation : fournisseur F a un CA annuel de 2 M EUR, trésorerie nette 300 000 EUR. Il accepte d'étendre les délais à un nouveau client C pour 150 000 EUR de factures impayées à 60 jours. Impact immédiat : augmentation du BFR de 150 000 EUR et diminution de la trésorerie disponible. Si F tire parti d'un affacturage à 85 % du nominal, il reçoit 127 500 EUR, perd 22 500 EUR en coûts et commissions mais évite un besoin de financement à court terme. Alternativement, si F conserve l'exposition sans assurance et que C devient défaillant, F doit provisionner la créance et subir une perte nette qui peut mettre en péril sa liquidité si plusieurs contrats similaires tournent mal.

Bonnes pratiques et recommandations

Pour sécuriser et optimiser le crédit inter-entreprises, il est conseillé de :

  • Mettre en place une politique de crédit écrite : critères d’octroi, plafonds par client, procédures de contrôle.
  • Utiliser des clauses contractuelles claires : conditions de paiement, pénalités de retard, réserve de propriété si nécessaire.
  • Évaluer périodiquement la santé financière des clients (bilans, ratios, comportement de paiement).
  • Diversifier les sources de financement pour ne pas surcharger la trésorerie (affacturage, lignes de crédit bancaires, assurance-crédit).
  • Automatiser la facturation et le suivi des paiements pour réduire les erreurs et raccourcir les délais de recouvrement.

Impacts stratégiques

Le crédit inter-entreprises a une dimension stratégique : il peut être un levier commercial (offrir des délais pour gagner des parts de marché), mais aussi une source de vulnérabilité si mal maîtrisé. Les directions financières doivent arbitrer entre compétitivité commerciale et robustesse financière, en intégrant les coûts indirects du financement (coûts du fonds de roulement, frais d’assurance, coût du capital immobilisé).

Conclusion

Le crédit inter-entreprises est un instrument central du commerce B2B qui englobe délais de paiement, dettes commerciales et prêts de trésorerie entre sociétés. Bien géré, il facilite le financement du cycle d’exploitation et renforce les relations commerciales ; mal géré, il peut provoquer des tensions de trésorerie, augmenter le risque d'impayés et fragiliser l'entreprise. Une politique structurée, des outils de couverture adaptés et un suivi rigoureux des indicateurs (DSO, DPO, BFR, taux d’impayés) sont indispensables pour optimiser ses effets et limiter ses risques. Enfin, pour les prêts entre entreprises non liées, il convient de respecter les cadres légaux et les bonnes pratiques documentaires afin d'assurer transparence et conformité.

Points de vigilance

Avant d'accorder ou d'accepter un crédit inter-entreprises, vérifier :

  • Les règles légales et sectorielles applicables (délais maximums, obligations d'information).
  • La capacité de trésorerie et la solvabilité du cocontractant.
  • Les conséquences fiscales et comptables (traitement des intérêts, provisions).
  • L'existence d'une assurance-crédit ou d'une solution de financement alternative en cas de retard.